事業ポートフォリオとは?「事業ポートフォリオ」の意味・作成の手順やメリット・最適化のポイントについて解説
事業における成功は、詳細な計画と戦略的な意思決定に大きく依存しています。それらを実現するための強力なツールが「事業ポートフォリオ」です。しかし、事業ポートフォリオとは一体何を意味し、どのように作成、最適化すべきなのでしょうか。そのメリットは何でしょうか。この記事では、事業ポートフォリオの基本的な意味から、具体的な作成手順、さらに最適化についての重要なポイントまで、一通りを解説しています。これを読むことで、あなたのビジネス戦略の一部として事業ポートフォリオを有効に活用するための情報を得ることができるでしょう。
目次
事業ポートフォリオとは
事業ポートフォリオとは、企業が保有する複数の事業を組織的にまとめた一覧表です。「ポートフォリオ」は投資組み合わせを示す金融業界の用語から派生し、ビジネスシーンでは「組み合わせ・構成」を表わします。
企業が事業を多角化することは成長戦略として一般的ですが、事業領域のセレクトと集中も同時に企業の競争優位性を高める重要な意味を持ちます。そのためには、企業が保有する事業全体の収益性、競争力、成長性を公平に分析・評価し、そこから対象事業への投資を実施する戦略が必要となります。このプロセスをサポートするツールが、事業ポートフォリオなのです。
事業ポートフォリオ 管理は、適切な事業領域への集中と経営資源の最適配分を目指す方法であり、これにより企業収益の最大化を目指します。各事業のパフォーマンスを定性・定量ともに評価し、それぞれの重要度や優先度を決定します。その結果を元に、新規事業への投資、事業拡大や縮小、事業撤退などの経営戦略を設定します。
M&Aにおける事業ポートフォリオの活用
企業の発展を図るための重要なアクションの一つにM&A（合併・買収）がありますが、その成功を導く鍵となるのが事業ポートフォリオの利活用です。
M&Aを進言する際、この事業ポートフォリオの利活用はなくてはならない要素となります。
自社の事業ポートフォリオを基に戦略を策定し、M&Aをすすめることで、最大のシナジー効果を引き出す可能性があります。また、伸び悩む事業部門や将来的に期待できない部門の変革や撤退などを行い、効率的な事業運営も可能になります。
事業ポートフォリオの活用は単に業績改善するだけでなく、新たな事業展開の糸口を見つける鍵ともなる視点をもたらします。
企業の拡大は、単にM&Aを通じて体制を強化するだけではなく、事業ポートフォリオを的確に利活用することも欠かせません。事業ポートフォリオは、M&Aを成功に導くために絶対不可欠な要素であり、それを駆使することで立派な成果を得られます。
事業ポートフォリオを作成するメリット
事業ポートフォリオの作成によるメリットをご紹介します。
経営判断をスムーズにできる
事業ポートフォリオのメリットとして最初に挙げられるのは、企業全体を見渡す視点を得られることです。
事業ポートフォリオを通して、自社の様々な資源（人間、財政、時間など）をどのように配分したら最も効果的であるか判断することが可能になります。
次に、どの事業フィールドに経営資源を絞って注力すべきか、反対に撤退するべきかといった重要な経営判断が素早く行えるようになります。さらに、全体のバランスを視覚的に確認できることから、無駄な部分が見つけやすくなり、企業の効率化や改善へと繋がります。
既存ビジネスのリスクを顕在化できる
事業ポートフォリオの作成にあたり、その主な利点として、「既存ビジネスのリスクが明確となる」ことが挙げられます。
企業は断続的に市場の変遷を対処し、多種多様なビジネスリスクに立ち向かわなければなりません。これらのリスクを残り少ない時間で感知し、妥当な手立てを練ることが、企業が持続的に成長を遂げるために重要なファクターとなります。
ところが、複数の事業を手掛ける大手企業では、包括的に全てのリスクを制御するのは難しくなります。ひとつひとつの事業の収益性や拡大力、競争状況を総括し、リスクとその対抗策をはっきりさせることで、リスク管理を効率的に行うことが可能となります。
自社の競争相手を明確化できる
事業ポートフォリオを通じて自社がどの部門で何を提供し、何が強みで何が弱みかを総合的に理解することができます。
それを基に、自社と競合企業との比較評価ができ、自社の優れている点や他社との差別化要素を明示できます。更に、競合企業の事業や商品ラインナップを調査することで、自社が資源を向けるべき事業や商品開発の方向を判断できます。
このような分析結果は新規市場の獲得や、既存市場での市場シェアの拡大を可能にします。つまり、新たなビジネスの可能性を見いだし、事業の多角化を進める基礎を築けるのです。
ビジネスチャンスを見つけやすくなる
DXの進展やメタバースの誕生など、ビジネスの世界は日々進歩し変容しています。これらの変化に適合し、勝ち残るためには、事業ポートフォリオの制作が有益です。
たとえば、初見では利益率が低いと判断される事業でも、市場の急速な成長が予見されるならば、その事業にはまだ見ぬ可能性が含まれていると言えるでしょう。また、競争力のある事業を明確に把握することで、競合より一歩先に市場への参入をはかることが可能となります。
財務体質を強化しやすくなる
急激なビジネス環境の変化や金融危機の発生といった予期せぬリスクに備えるため、企業にとっては常に財務体質を強化することが重要です。
その最良の戦略の一つとして、事業ポートフォリオの作成を挙げることができます。
事業ポートフォリオを作成することで、商品やサービスの種類を増やすからです。それぞれの事業が他の事業の落ち込みをカバーし、リスクの分散が可能となります。さらに、マーケットの需要の変化に早く対応し、事業の持続性を強化することが可能となります。
また、事業ポートフォリオをもつことで、財務状況も改善しやすくなります。多種多様な事業の運営をしていると、各事業から一定の収益が得られます。それにより、収入が安定し、事業の予測性が向上します。これにより、資金計画の立案がスムーズに進むでしょう。
さらに、異なる事業間でのシナジー効果も期待できます。複数の分野で事業を行っている企業では、一部の事業が他の事業を強化し、全体としての経営効率を高めることが可能になります。
事業ポートフォリオの作成手順
事業ポートフォリオを作成するための手順についてご説明します。
①現状把握
始めに、展開中の事業の一つひとつ見直し、深く解析します。各事業がどの市場でどの位置を持っているのか、利益の生成構造、競合する他社の状況や自社の競争力等、こうしたポイントを徹底的に探ります。
次に、この事業達が今後どう推移し、それにどう対応をしていくべきかを予測します。業界の専門家からの意見を集約し、多角的に未来のシナリオを検討し、自社が行くべき道筋を見つけます。
また、現状の理解には独自の組織構造や経営資源の理解も必要となります。どのような人材が集まり、何が得意で、何が創出できるのかを点検します。
上記の作業を通じ、現状と未来を明確に理解し、それに基づいて事業ポートフォリオの構築を進めることが重要です。これが経営の透明性を向上させ、より効果的な意思決定を推進する第一歩となります。
②主力事業の決定
企業の成長戦略を描く上で欠かせない過程となるのが、主力事業の選定です。この選定に際しては、CFT分析というフレームワークが有用です。CFTとは「Customer（顧客）」「Function（機能）」「Technology（技術）」を象徴するもので、「誰に何をどのように提供するのか」を事業ドメインと定義する手法です。
このCFT分析を活用し、自社の強み、競争優位性を把握した上で事業ドメインを確定します。その際、自社の有利なポジションを活用し、競争事業との差別化に努めることが求められます。
市場規模や市場の成長性、競争状況の評価も重要となります。選定した事業領域が短期的な成果だけではなく、長期的な視野で将来性を秘めているかどうかを見極めることが組織の存続や成長に繋がります。
マネジメントリソースの再確認も度外視できません。企業の成長を支えるためには、適切な人材や財務、技術力といったリソースが十分に確保されていなければなりません。そのため、リソースが不足している場合には、それを補うための対策へと移行することも忘れてはなりません。
③自社の強みを明確にする
自社の強みを明らかにすることは、事業ポートフォリオ作成の不可欠なフェーズであり、競争力を維持し、市場で有利な立場を保つ上で重要な要素となります。
自社の事業モデルや、製品、サービスについて深く理解することが重要になります。これには、利益構造やコスト構造、競争状況、顧客のニーズといった視点から事業の全面的な分析をすることが含まれます。
分析の結果として、自社の強みや特徴的なポイントを強調し、それが自社のコア・コンピタンス、つまり競合他社と比較して優れている側面や独自性に繋がる様にします。こうした作業により、強みを明らかにし、組織内で方向性を共有することで、ビジネス戦略や優先すべき事業投資を決定する上での決断の材料を得ることが可能となります。
これらのプロセスを考慮すると、よく使われる方法はSWOT分析となります。SWOT分析により、自社の強み（Strength）や弱み（Weakness）、機会（Opportunity）、脅威（Threat）を抽出し、公平な視点から事業の現状を評価することが可能となります。また、これを活用することで事業戦略やビジネスの機会、課題を明確にすることも可能となります。
しかし、強みと弱みの分類には難しさもありますので、注意が必要です。このプロセスを通すことで自社の強みを明確にし、事業ポートフォリオの構築と経営戦略への具体的な行動指針を得ることが可能となります。
④ビジネスモデルの決定
SWOT分析を使い、自社の強みを握った上でビジネスモデルを策定します。これは、事業のどの部分が価値を創出し、その機構をはっきりさせ、全体のビジネス方向性や成功の可能性を定める重要なプロセスです。
ビジネスモデルを定めるために最初にするべきは、何を提供し、誰に提供し、どう収益を得るかという事業の基礎となる要素を明らかにすることです。
顧客層、価値提供、収益構造、チャネル、リソース、パートナーシップ、主要アクティビティ等を含むビジネスモデルキャンバスのフレームワークがこれを行うのに役立ちます。
次に、これらの要素を組み合わせ、顧客にどのような価値を提供し、それによってどう収益を得るかのビジョンを形にします。このビジョンは具体的で測定可能であり、明確な目標に取り組むべきです。
そして、新たに作成したビジネスモデルを用いて事業全体の戦略を進行させます。この段階では、事業ポートフォリオの他の部分が生み出す潜在性を最大化するため、ビジネスモデルの調整が欠かせません。こうして、競争力のある事業ポートフォリオが完成し、企業の成長と発展を支えます。
しかし、ここで一つ注意すべきは、ビジネスモデルが企業理念に根ざしているかです。短期的な利益を追求するビジネスモデルを採用すると、企業イメージが損なわれ、顧客が離れる恐れがあります。だから、企業理念に基づいた事業ポートフォリオであるかどうかの確認は大切なステップとなります。
ポートフォリオ経営の手法
ポートフォリオ経営を実現するためには、様々なアプローチが存在します。効果的な方法として、異なるカテゴリーに分けてアプローチすることや、目的に応じて適切な手法を選択することが重要です。
PPM分析
PPM分析は、事業の成長性と市場占有率を基に、4つのポジションに分類する分析手法です。これにより、事業の現状と将来性を客観的に把握することが可能となります。
まず、成長性と市場占有率の高い事業は「Star（スター）」とされます。これは、急成長しており市場でも強い地位を占めている事業を指します。
一方で、成長性が低く市場占有率も低い事業は「Dog（ドッグ）」と分類されます。これは、市場での成長が鈍く、競合他社との差別化が困難な事業を表します。
成長性は高いが市場占有率が低い事業は「Problem Child（問題児）」と呼ばれます。これは、市場の成長が見込まれるがまだ市場での地位が低い事業を指し、投資や戦略の検討が必要です。
最後に、成長性が低く市場占有率が高い事業は「Cash Cow（金のなる木）」とされます。これは、市場での成長は緩やかですが市場占有率が高く、安定収益をもたらす事業を示します。
PPM分析の結果を基に、市場成長率や市場占有率などを計算し、将来性や投資価値を考慮して事業戦略を策定する際の有益な手法となっています。
SWOT分析
SWOT分析は、企業の内部要素と外部要素を以下の4つの視点からの考察を可能にする手法であり、それらの要素の英語の頭文字をとって名付けられています。
- 強み：Strength
- 弱み：Weakness
- 機会：Opportunity
- 脅威：Threat
企業がSWOT分析を利用すると、自社の現状や展望を分析することができます。さらに、自社の強みを駆使して機会を捉える戦略を立案する、または自社の弱みを改善して脅威に対抗する戦略を練ることが可能になります。
事業ポートフォリオを最適化するためのポイント
事業ポートフォリオを最適化するためのポイントは主に2つあります。そのポイントをお伝えします。
投資の優先順位を決める
最適な事業ポートフォリオを構築するためには、第一に投資の優先順位を策定することが大切です。優先順位の策定には自社のビジョンと結びついた各事業の方向性を明瞭に掴み、事業ごとの競争力や収益性、成長性等のパフォーマンスを評価することが欠かせません。
その上で、優れたパフォーマンスを示す事業に対して優先的に投資を行います。ただし、全てのリソースを特定の事業に注ぐのではなく、リスクを分散させて投資することが重要です。これにより、万が一一部の事業が失敗しても全体のパフォーマンスへの影響を最小限に抑えることが可能です。
また、変化する市場環境に対応するために、事業ポートフォリオとその優先順位は定期的に見直すべきです。固定的な優先順位ではなく、状況に応じて変動するモノであることを認識することが不可欠です。
以上の手法で投資の優先順位を決めることは、事業ポートフォリオの最適化、そして有効に経営リソースを配分する方法論に不可欠です。これにより、事業の競争力を維持・強化し、企業の持続的な成長を助ける道筋が掴めます。事業の”選択と集中”が、経営リソースの有効活用・無駄なコスト発生の防止に繋がります。
資本効率を上げる
事業ポートフォリオの最適化にとって、高い資本効率は不可欠な要素となります。これは、会社が投資家などから調達した資金をどれだけ効率的に運用しているかを示す値です。
最適な事業ポートフォリオを築く上での第一歩は、企業が様々な事業領域から、競争力や成長性、収益性が高いコア事業の確認を行い、そこに焦点を当てることです。評価には市場規模や成長率、製品の特徴、販売チャネルなどのさまざまな視点を含める必要があります。
この後に企業は、力を注ぐべきコア事業と、適切に縮小または売却すべき非コア事業をバランス良く区分けします。これにより、資本を有効に使いながら、競争力のある事業領域に集中し、非コア部分は適切に整理することができます。
さらに、事業ポートフォリオの最適化は、一度行ったら終わりではありません。周期的に見直しを行い、市場環境の変化に適応することは必須です。投資家や銀行は、自身が提供した資金がどのように運用され、どの程度のリターンが得られるかに着目します。
資本効率の高い事業を持つ企業は、これらのステークホルダーから積極的な資金供給を期待することが可能です。
事業再編・事業撤退も選択肢に追加
事業を引き継ぐ企業の経営陣や責任者たちは、いつの間にかそのビジネスへの愛着が生まれることが多いです。自身が育て上げた事業の見直しを行ったり、あるいは時には撤退することは、容易には決断できないものです。
しかしながら、ビジネス環境は常に変化し、それに対応する必要があります。事業再編や撤退を適切なタイミングで実行しないと、組織全体への損失が拡大する危険性があります。これを防ぐためには、事業ポートフォリオの最適化が重要になります。
ツールとしてPPM分析やSWOT分析等を活用すれば、どの事業が改革の対象となるべきか、どの事業から撤退すべきかを客観的に判断できます。また、新たなビジネスチャンスを見つけて組織全体のパフォーマンスを向上させるために、事業再編や撤退も必要な選択肢と位置づけることが求められています。
ガバナンスの強化を行う
事業ポートフォリオの最適化には多くの要素が関与しますが、その核心に「ガバナンスの強化」が位置づけられています。
その理由は、事業ポートフォリオの最適化が、単に事業選択をするだけでなく、選択プロセスを持続的・効率的に機能させつつ、全体のバランスとリスクを把握し、企業の成長や変化へと対応する能力が求められるからです。
バリューチェーン全体を評価し、各事業が戦略に適応しているかを判断すること、新規事業への投資、または既存事業の廃止といった決断を経て、事業ポートフォリオは日々調整されています。
これら各々の決定はリスクを伴うため、全社一致の価値観や基準に基づく統一的な意思決定を可能にする強固なガバナンス体制が必要不可欠です。
このようなガバナンスにより、リスク管理や透明性の向上といった目標が達成され、事業ポートフォリオの最適化が推進されます。経営状況や事業環境が常に変動する中、ガバナンスの強化を実行し続けることで、戦略的な事業ポートフォリオを構築・維持し、企業の持続可能性と競争力を確保することが可能になります。
定期的に分析・評価を行う
企業戦略にとって事業ポートフォリオの定期的な分析・評価は何よりも重要です。
なぜなら、市場状況や競合企業の動向は日々変化していき、過去の分析・評価の成果が現時点で必ずしも有効ではない可能性があるからです。外部環境の変動は、しっかりと注視していなければ見落とす可能性もあります。
例えば、新型コロナウィルスの影響がグローバルに広がっていることは知っているだろうけど、それが消費者の行動パターンに与えた影響を正確に把握している企業は少ないのが現状でしょう。一見、消費が減退していると思われがちですが、実は在宅時間が増加したことで巣ごもり需要が高まり、オンラインでのショッピング行動が活発化しているのです。こういった変化は、事業展開への影響が大きいもので、忘れてはならないポイントとなります。
このような消費者のニーズや行動パターンに対する迅速な対応が求められる中、事業ポートフォリオを最適化するためには定期的な分析・評価が不可欠です。
そのためには、事業の現状を詳細に理解し、未来予測を適切に立てることが求められ、取り組みを常に見直し改善するスタンスが重要となります。
まとめ
「事業ポートフォリオ」は、会社の全てのビジネスやプロジェクトを総合的に評価・管理する手法で、その作成と適切な最適化は、企業の成長戦略に欠かせません。その適切な活用は、業績向上とリスク管理を実現します。
よくある質問
事業ポートフォリオ戦略とは何ですか？
事業ポートフォリオ戦略とは、企業が展開する各ビジネスの「成功度合い」を質・量の両面から深堀りし、企業価値をさらに挙げるために行う事業の「入れ替え」を行うことです。
この戦略により企業は、様々な事業を担う企業全体のリスクを分散し、一貫した成長を追求することが可能となります。各事業部の市場の成長率やシェアを計測し、事業の熟成度や発展可能性を評価することで、効率的かつ効果的な流動資源の配分や、必要に応じた事業化・撤退を決定できます。
事業ポートフォリオは必要ですか？
事業ポートフォリオとは企業の成長戦略とリスクの管理を効率よく支援する重要な道具と言え、その意義も明確です。絶えず変動する経済状況の中で生き残り、成長していくためには、エグゼクティブレベルで自分たちの事業ポートフォリオを頻繁にチェックし、必要な調整を行うことが不可欠です。
これにより自社の財務状況をより正確に理解することが可能になり、事業の撤退や事業の譲渡などの経営の決断を速やかに下すことができます。これは結果として、財務の健全さを維持し、強化することにつながります。
事業ポートフォリオ経営とは何ですか？
事業ポートフォリオマネジメントとは、企業が所有する複数の事業を適切に組織し、運営する一種の経営手法です。これは、企業が投資家のように、各事業のリターンやリスク、成熟度を考慮し、効率よく組み合わせることを目的としています。
全ての事業が成功するとは限らず、成功した事業からのキャッシュフローを用いて新事業を設立したり、非効率的な事業を整理したりします。そうすることで、企業全体のリスクを緩和し、収益性を強化することができます。
事業ポートフォリオを作成するメリットは？
企業にとって、事業ポートフォリオの構築は戦略的意義を持つ行動です。メリットの一つは、危機を迎える前の対策立案の助けになる点です。例えば、反復改良を続けるも利益が伸びない事業に対し、撤退のタイミングを見つけ出せるというもの。また、売り上げが増加していても目標達成に至らない事業については、成長性を基に継続するべきか退くべきかの判断が可となります。
その他の利点としては、リスク調散の効果が挙げられます。市場規模が縮小し、特定事業に依存するリスクに経営が直面した際でも、幅広い事業拡大が確保している安定性により、各事業は共倒れを防ぎつつ収益を固めます。
事業ポートフォリオの目的は？
事業ポートフォリオの主要な目指すべきところは、企業の貴重なリソースを最も効果的に使い分け、企業価値を拡大させることに焦点を当てることだと捉えられます。
事業ポートフォリオとは、一社が抱える複数のビジネスラインを集約したものを指します。これらの組み合わせにより、さまざまなリスクを均衡化し、企業を未来的な不安定さに対抗するための土台を築きます。また、個々の事業が他の事業に影響を与えることを活用し、シナジーや加算効果を創造するチャンスを求めることも可能です。
「ポートフォリオ」とはビジネス用語で何ですか？
ポートフォリオとは、一人の人間や一つの企業がこれまで取り組むことで達成した結果や実績を総括する手段です。それは自らの力量、技術、資質を際立たせる役割を果たします。
ポートフォリオには、取り組んだプロジェクトの詳細や所持するスキル、経験の説明といった要素が含まれます。これらは、その人間や企業の能力や職業的価値を見える化し、他者に理解してもらうための一助となります。
製品ポートフォリオとは
製品ポートフォリオは、企業が提供する製品群の総体を指します。これには、様々なカテゴリーや市場セグメントで提供される製品の範囲が含まれます。製品ポートフォリオは、企業の戦略や市場の需要、競争状況に基づいて管理され、次のような要素を含んでいます：
製品の多様性：異なるタイプの製品がポートフォリオに含まれているかどうか。例えば、ある企業は電子機器だけでなく家庭用品も提供するかもしれません。
市場セグメントのカバレッジ：製品が対象とする市場セグメント。これには高級品市場や低価格市場、特定の年齢層や職業層を対象とする製品などがあります。
製品ライフサイクル：製品ポートフォリオは新製品の導入、成長、成熟、衰退といったライフサイクルの各段階の製品をバランス良く含むことが望ましいです。
イノベーションとリスク管理：新しい技術やトレンドを取り入れた製品を開発する一方で、リスクを分散させるために既存の安定した製品も維持します。
製品ポートフォリオの管理は、企業の長期的な成功に不可欠であり、市場の変化に対応しながら、利益の最大化と持続可能な成長を目指します。
プロダクト ポートフォリオ 作り方とは
プロダクトポートフォリオを作成するには、戦略的な計画と分析が必要です。以下は、効果的なプロダクトポートフォリオを作成するための一般的なステップです：
市場調査と分析：
現在の市場トレンド、顧客のニーズ、競合他社の動向を分析します。
対象市場や顧客セグメントを特定し、それらのニーズにどのように応えるかを検討します。
企業のビジョンと目標の明確化：
長期的な企業の目標とビジョンを設定し、それに基づいて製品戦略を立てます。
どの市場セグメントに焦点を当てるか、どのようなタイプの製品を開発するかを決定します。
製品の選定と評価：
既存の製品と新規製品の候補を評価し、それぞれの市場ポテンシャル、収益性、リスクを考慮します。
製品ライフサイクルの各段階におけるバランスを考慮し、多様性を保ちます。
リソースの割り当て：
利用可能な資源（資金、人員、技術など）を効率的に分配し、最も価値の高い製品に集中させます。
リスク管理とイノベーションのバランスを取りながら、投資の優先順位を定めます。
戦略的な製品開発計画：
短期的および長期的な製品開発計画を立て、市場導入のタイミングやマーケティング戦略を計画します。
新製品の開発と既存製品の改善のバランスを取ります。
パフォーマンスのモニタリングと調整：
定期的にポートフォリオのパフォーマンスを評価し、市場の変化に応じて戦略を調整します。
効果的なポートフォリオ管理のためにフィードバックループを設け、継続的な改善を行います。
ステークホルダーとのコミュニケーション：
内部ステークホルダー（従業員、管理者など）と外部ステークホルダー（投資家、顧客、供給業者など）に対して、ポートフォリオ戦略と目標を明確に伝えます。
